【研报掘金】机构：瞻望练习阛阓家电需求将进一步改善
2025-03-03机构指出，2025年以旧换新策略明确续作，各省份后续策略落地力度或将加码，高景气有望延续；外售方面，西洋参加降息周期，地产对家电的拉动恶果有望增强，好意思国库存水位健康，欧洲零卖逐季回暖，瞻望练习阛阓家电需求将进一步改善，新兴阛阓在浸透率扶助、东谈主口红利逻辑下需求延续性较强。 中枢逻辑 1.多个家电头部企业晓喻整合DeepSeek大模子，有望杀青从智能末端交互（如语音意图相识、跨树立协同）到工业服从优化（供应链预测、坐褥排程）的全链路升级。 2.AI时期的深度浸透有望股东家电从“功能树立”到
【研报掘金】机构：PCB行业景气度合手续上行
2025-03-02机构指出，算力以及AI行状器等硬件都需要PCB。行状器、存储、东说念主工智能、汽车电子和通讯电子建造包括可折叠手机都会带来PCB干系家具需求的增长。 中枢逻辑 1.2024年以来，受益于AI股东的交换机、行状器等算力基建爆发式增长，智高手机、PC的新一轮AI立异周期，以及汽车电动化/智能化落地带来的量价都升，HDI、层数较高的多层板等高端品需求快速增长，PCB行业景气度合手续上行。 2.AI行状器贪图迭代升级，PCB价值量有望提高。由于GB200机柜部署复杂，波及不同芯片、不同模块和不同机柜间
【研报掘金】机构：医药板块热度持续升温 嗜好医药板块的成立
2025-02-28机构指出，医药板块4年的更正很大一部分原因便是战略压制，从全产业链条饱读舞革命、到守旧商保再到价钱造成机制的战略，证实了战略纵情启动转向，医药刻下位置值得嗜好。估值+成立双重触底还是明确，AI主题的持续拉动和拓面下，扫数医药板块热度持续升温，2025年必须嗜好医药板块的成立。 中枢逻辑 1.在以前四年间，医药产业在挑战中收场了诸多积极更始。研发端收成亮眼，国内药企研发参预持续加多，革命药数目逐年递加。2024 年，国度药监局批准61款革命药，涵盖“大家首个”“宇宙首个”类药物。产业结构优化加快
【研报掘金】机构：AI波浪加快来袭 化工迎机遇与变革
2025-02-24机构指出，AI波浪加快来袭，化工迎机遇与变革。DeepSeek激发的AI冲击波对化工行业的影响瞻望主要体当今以下两方面。一是AI产业的加快发展将催生高端化工新材料需求动能，加快联系材料国产化门径。二是AI将赋能化工全产业链，晋升各才气运行效果，尤其是在研发端和运营端。 中枢逻辑 1.AI加快高端化工新材料国产化。尽管化工行业并非AI时刻脱手研发主体，但高端化工新材料公司可为AI产业链中算力端、诓骗端等才气拓荒提供关节原材料维持。AI赋能化工行业向上式发展。连年来，为冲破瓶颈结束高质料发展，化工
【研报掘金】机构：AI技艺快速发展 存眷医疗鸿沟AI应用
2025-02-24机构指出，医疗健康产业正处于数字化转型与智能化升级的变革期，ARKInvest近期所发布的《BigIdeas2025》提到诈欺东谈主工智能来“操作”数据将颠覆会诊、药物发现和调节。医疗健康是AI技艺最紧要的应用鸿沟，具备宽阔出路及联想空间，中国医疗健康产业正迎来本人的“DeepSeek时刻”。 中枢逻辑 1.在东谈主工智能发展大趋势下，DeepSeek于春节时分火爆出圈。纵不雅人人，以佩洛西等为代表的优质资金大宗流向“AI+医疗”的宗旨，科技的迅速发展正在不断转变咱们对健康管制的念念维样式与理
【研报掘金】机构：端侧AI赋能捏续深刻 AI眼镜有望起量爆发
2025-02-24机构指出，端侧AI赋能破钞电子，而眼镜是东说念主类衣着成就中最围聚嘴巴、耳朵和眼睛这三大感官的物体，时间跳动使其成为端侧AI落地绝佳载体，何况在可衣着立异居品中，比拟XR成就，AI眼镜更专注语音交互，教导也更轻量方便，适配畅通、户外、职责和学习等多种场景。 中枢逻辑 1.智能眼镜不错在一个单品上已毕“世俗眼镜+提拔多模态交互的OWS耳机+mini畅通相机”的三种实费力能，从而确凿已毕行业层面的供给升级。科技企业们纷纷布局AI眼镜，刺激扫数这个词产业茂密发展，据VR陀螺，当今已有超40家国表里厂
【研报掘金】机构：往时机械行业功绩有望握续增长
2025-02-23机构指出，2025年，随货币、财政和地产等计谋力度冉冉加大，我国经济增速有望企稳回升，房地产供需亦有望加快改善，具备强周期和出产尊府属性的机械劝诱行业有望充分受益。同期，相似非常国债、大界限劝诱更新和企业出海，往时机械行业功绩有望握续增长。 中枢逻辑 1.比较昨年同期来看，2025年1月春节导致开工时辰减少，但内销装载机、挖机数据基本达成握平近邻，弘扬亮眼。把柄协会统计，2025年1月工程机械主要家具月平均开工时长为74.6小时，同比增长3.61%；2025年1月工程机械主要家具月开工率为56
【研报掘金】机构：面前保障板块的抓仓处在历史极低水平
2025-02-23机构指出，面前保障板块的抓仓处在历史极低水平，阛阓悲不雅预期反馈较为充分。 中枢逻辑 1.东谈主身险：资负匹配垂危性抬升，行业投入高质地阶段欠债端转头持重增长：预定利率调度、分成险占比升迁以及全渠谈报行合一的施行将鼓吹行业欠债本钱的下移，瞻望2025年行业新单有所承压，银保证明将好于个险，价值率增速放缓，瞻望2025年上市公司NBV转头安靖增长。投资端升迁权利设置：由于比年刚性欠债本钱的抬升，瞻望保障公司投资收益率绸缪压力显耀升迁，模仿国外申饬，瞻望保障公司将升迁权利财富设置；中永久增量资金入
【研报掘金】机构：老师+AI有望加快参预买卖化落地阶段
2025-02-20机构指出，近期老师范畴公司纷繁拥抱DeepSeek，强推理才调AI大模子赋能下，老师+AI有望加快参预买卖化落地阶段。 中枢逻辑 1.DeepSeek等AI运用在老师方面的运用主要体刻下：a.缩小东说念主工本钱，在教研、备课、客服等方面大大检朴了东说念主力本钱；b.提供了个性化处分决策，针对老师“千东说念主千面”的特色，针对不同学习才调的学生大略完结个性化训诲。 2.DeepSeek横空出世，一方面大幅进步了国产模子的才调，另一方面通过开源和推理本钱的优化，有望加快国内AI运用的落地进度。而不